当地时间9月1日，马斯克在美国北卡罗来纳州举行的G20创新部长级峰会上通过视频发出预警：全球AI发展已经踩上电力瓶颈，预计到2027年，AI芯片相关的用电将出现至少15吉瓦的缺口。他在社交平台X上同步发文，直言"明年之前就会遭遇电力挑战"，而谷歌、Anthropic等公司之所以向SpaceX租赁算力，正是因为SpaceX通过自建电厂实现了比竞争对手更快的算力交付。把AI芯片年产能40%到50%的增速，与中国以外地区电力供给10%到20%的年增速放在一起看，两条曲线的剪刀差正在成为AI产业扩张的核心约束，也让一家造火箭的公司意外站到了AI基础设施的舞台中央。
马斯克在峰会发言中给出了清晰的判断框架：芯片产能与电力供给的增长速度严重错配，是AI产业面临的最紧迫问题。他援引行业共识估计，2027年与AI芯片相关的电力缺口至少为15吉瓦，而这一缺口无法单靠堆GPU解决，大型AI数据中心的落地需要配套建设大规模发电设施、变压器、液冷回路与冷却系统，还要铺设极其复杂的网络，尤其是训练集群对电力与散热的依赖远超常规数据中心。在他看来，中国电力供应相对充足但受GPU出口管制制约，而其他国家和地区若能大规模建设电力基础设施并承接AI数据中心，反而可以通过税收与产业配套获得新的增长点。
这并非马斯克第一次渲染电力焦虑，但把话题带上G20的官方议程，说明算力电力危机已经从行业议题升级为国际政策议题。马斯克估算数字AI每年能为全球经济带来20%到30%的增量，即20万亿到30万亿美元，如果电力瓶颈得不到缓解，这些增量都将被推迟兑现。他同时批评欧盟的科技监管规则抑制了技术进展，认为全球AI竞赛正越来越变成一场谁能先拿到电力的竞赛，这一表态把电力从后台的基础设施问题推到了前台的政策博弈之中。
马斯克点名提到的两份合同，正是SpaceX算力生意的基本盘。今年5月，SpaceX与Anthropic达成协议，向对方提供Colossus数据中心内约32.5万张英伟达GPU的算力，月租金12.5亿美元，合同执行至2029年5月，Anthropic将整租Colossus一期设施，涉及超过22万张GPU与300兆瓦级电力；几周后，谷歌签下每月9.2亿美元的算力协议，锁定约11万张英伟达GPU，2026年10月起按全速费率执行至2029年6月，谷歌将其定位为应对Gemini Enterprise需求超预期的桥接产能。两份合同合计月租金超过22亿美元，年化收入约26亿美元，已超过SpaceX上一财年的全年收入。
传统云巨头并不缺钱，缺的是时间。全美电力网络接入排队的容量已超过700吉瓦，新建一座大型数据中心从申请电网扩容到审批落地通常需要两到三年，而SpaceX改造旧厂房搭建的Colossus一期仅用122天就绪，二期项目从破土到并网只用了91天。为了绕开漫长的电网排队，SpaceX直接自建天然气发电机组，搭配特斯拉Megapack电池阵列与移动冷却设备，甚至自研燃气轮机零部件把交付周期缩短18个月。马斯克把这套打法概括为垂直整合：SpaceX把火箭与卫星业务积累的工程能力迁移到数据中心建设，用自建电厂摆脱对电网的依赖，这也是谷歌和Anthropic愿意按远高于市场均价的价格租用算力的根本原因。
算力租赁这门生意，正在重塑SpaceX的收入结构。2026年第二季度，SpaceX AI业务收入达到26亿美元，环比增长213%，远高于上年同期的7.37亿美元，带动公司总营收增至78亿美元、同比增长92%；同期资本开支184亿美元，其中约158亿美元投向AI基础设施建设，占比高达86%。SpaceX在线算力容量已达1.4吉瓦，预计年底突破2吉瓦，并在田纳西孟菲斯基地附近建设1.2吉瓦的永久电厂，逐步替换临时移动涡轮机组。今年2月，SpaceX通过全股票交易吸收合并xAI，将Colossus算力设施纳入麾下，Grok-5正在Colossus二期训练，算力租赁成为其IPO后支撑1.8万亿美元估值的重要业务线。
电力危机的辐射范围远超SpaceX一家。美国劳伦斯伯克利国家实验室估计，到2030年美国数据中心将消耗全国11.8%的电力，情景区间介于9.5%到15.3%之间。当云厂商、模型公司与新兴算力供应商都在争夺有限的电力接入权时，AI竞争的本质正在从算法论文的引用量，转向谁能更快拿到土地、搞定天然气管道、确保变压器不爆裂。SpaceX的案例表明，算力租赁已经从临时的容量转售演变为一种产业分工：有人专攻模型，有人专攻芯片，也有人专攻电力与交付速度。对全球科技产业而言，如何平衡AI算力扩张与能源供给，将是比模型参数竞赛更持久也更硬核的长期课题。